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Celesio Konsens ist wohl zu hoch
23.03.2011
Royal Bank of Scotland
Edinburgh (aktiencheck.de AG) - Thomas Deitz, Analyst der Royal Bank of Scotland, stuft die Aktie von Celesio (ISIN DE000CLS1001 / WKN CLS100) unverändert mit "hold" ein und bestätigt das Kursziel von 17,10 EUR.
Die Konsenserwartungen zum EBITDA in 2011 von 698 Mio. EUR könnten sich als rund 6% zu hoch erweisen, falls Celesio die durch Portfolioveränderungen bedingten Ausfälle nicht kompensieren könne.
Die Veräußerung von Anzag, verschiedene Dekonsolidierungen, Anlaufkosten für das Medco-Joint Venture und anhaltende Investitionen in das schwedische Apothekengeschäft könnten die Umsatz- und Gewinnentwicklung im laufenden Jahr beeinträchtigen. Das EBITDA könnte um 25 bis 30 Mio. EUR belastet sein. Insofern werde damit gerechnet, dass Celesio ein EBITDA von 678 Mio. EUR erreichen könne.
Vor diesem Hintergrund bestätigen die Analysten der Royal Bank of Scotland ihre Empfehlung die Aktie von Celesio zu halten. (Analyse vom 23.03.11)
(23.03.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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